当美联储在2024年10月进行第五次降息时，市场并未如预期般欢呼，反而出现了黄金、比特币暴跌和科技股分化的诡异行情。金融专家陈哲在播客中犀利指出：‘美联储这次降息表面温和，实则是一场多重博弈——既要预防经济下行风险，又要避免通胀反弹，还得顶着白宫压力小心平衡。’为何防御性降息反而让市场更谨慎？资本如何重新分配导致‘爆仓潮’？普通人又该如何在政策不确定中避免被‘割韭菜’？本期深度对话不仅剖析了‘实际利率下降使黄金机会成本上升’等硬核逻辑，更给出实战建议：远离杠杆，紧盯有真实业绩的估值洼地，用多元化配置在暗流涌动中守住资产。
Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到金融专家陈哲，来一起聊聊财经热点。陈哲你好大家好，我是陈哲。很高兴能和薇姐一起探讨今天的主题。好，那我们直奔主题，今天咱们来聊一聊美联储这一次降息为什么市场不买账，我们也会聊一聊背后资本的博弈，包括一些资产的价格的波动。最后，我们也会给大家分享一些普通人如何在这样的环境下，守护自己的资产。好的，那我们就直接进入今天的讨论。咱们先来聊第一大块就是美联储这次降息背后的真相到底是什么是为了救市，海是为了挖坑我觉得这个事情，其实大家最关心的就是，美联储这一次降息25个基点，它到底是一个什么样的？背景就是，其实美联储这次降息它是在2024年10月29号进行的这是他自去年9月以来的第五次降息，然后他的目标是为了要巩固经济的软着陆，以及应对一些政府停摆的这样一个风险，原来是有一些特定的目标在里面。没错，而且美联储其实在这次发布会上海特地用了很多不确定性的表述，它其实是在避免市场对于连续降息，形成一个太强的预期。因为他觉得现在的经济数据其实还不足以让他那么激进，所以就是说这次降息其实更多的是一种防御性的操作。对，没错，就是说经济数据其实还没有弱到必须要降息的地步那美联储它一方面要预防荆棘有下行的风险另一方面，它又要避免市场因为它的这种宽松的预期导致通胀再次抬头，所以他这次就是很谨慎的在降息，然后同时也保留了一些政策的空间。那你觉得美联储这次这么谨慎的降息25个基点，它背后到底在担心什么？其实美联储最担心的就是通胀再次抬头，因为它知道美国的荆棘是很有弹性的，那如果说它降息降的太快，太激进的话，就会让劳动力市场也松东那这个时候，通胀就会形成一个恶性循环，所以说就是政策的空间就会越来越窄。没错，而且美联储其实还面临着来自于白宫和国会的一些压力，就是说，你要救房地产，你要救这个市场那如果你贸然的去进行大规模的降息的话，就会让财政赤字更加严重，那同时也有可能让金融市场形成一个太强的上涨的动力，那这个其实对于经济的长期健康是不利的，所以美联储这次就是很小心的在平衡这些矛盾，那你觉得美联储这次这么小心翼翼的在降息，其实真正想要达到的目的是什么？其实我觉得，美联储这次降息它表面上看起来是很温和的很谨慎的，其实它背后是有很多层博弈的，比如说它要平衡掉政府停摆的一些风险然后还要防止通胀的反弹，同时，还要给金融市场和一些实体经济一些喘息的空间，所以说不是简单的所谓的救市。对，没错，他其实是在用这种比较模糊的语言，让市场保持警惕同时，它又保留了一些政策的选择，那这样的话，它既可以稳住荆棘，又可以避免被市场牵着鼻子走。那其实对于全球的金融和市场的影响也是非常大的好。关于美联储降息背后的真相。这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下，马上回澜我们来聊一聊第二部分，就是资本的博弈，这个爆仓潮背后的市场逻辑。这里有一个很关键的问题，为什么美联储一降息，黄金和比特币就会暴跌，因为黄镜其实它是一种对利率非常敏感的资产。那当美联储降息的时候，实际利率、名义利率减去通胀预期就会下降，那这个时候持有黄金的机会成本就上升了。所以很多人就会选择抛售黄金，那这个时候价格就会下跌。原来是这样，那比特币是不是也有一样的逻辑，对比特币其实也是一样的，因为它又有金融属性的投机，又有这种货币属性的避险，所以它也会在降息周期当中受到资金的追捧但是一旦市场的信心开始动摇，那这个时候，杠杆资金一平苍就会引发这种连锁反应，那这个时候价格就会大幅的回调，那这个时候黄金和比特币就形成了这种鲜明的反差。那你觉得这次美降息之后为什么？美股科技股会走出这种分化的行情，其实就是资金重新分配的一个结果。那像英伟达和苹果这种有实实在在的业绩支撑的，而且估值合理的大公司。就继续吸引资金。那他们的市值不断的新高，那反而是一些没有业绩支撑的高估值的，或者说有杠杆的这种资产就会被市场抛售，所以就是说市场又开始偏好这种，真正的价值了。对，没错，就是子衿从一些高杠杆的高预期的这种投机资产当中撤出，那反而会流向一些高确定性的，高业绩的这种核心资产。那这个时候不光是美股，其实a股也是一样的，就是那些有真正的创新和业绩支撑的这些影科技的公司。才会成为资金的一个避风港。你觉得这次美联储降息之后，市场的情绪和投资策略有哪些新的变化？现在市场的情绪还是非常谨慎的，那大家对于这种政策的变化非常的敏感，那很多人都在担心说，是不是又会掉进这种政策失误的陷阱，所以大家就更倾向于被东的跟随。对没错，大家都不敢去盲目追高，那这个时候就会形成这种结构性的分化。那真正的有业绩支撑的低估值的、有现金流的这些资产才会真正的获得资金的情睐。那这个时候整个市场的定价权就牢牢的掌握在了那些有信息优势和专业能力的这些机构手里那这个时候个人的投资者如果想要去博弈这种收益的话，那风险就会大幅的增加。聊了这么久的资本博弈和市场逻辑，感觉信息量不小，咱多歇会儿喝口水，待会儿继续。然后，咱们来聊第三部分，咱们的主题叫做资产的守护之道。就是普通人在美联储降息的这样的环境下面，怎么样去守护自己的资产？那第一个问题，就是说，面对这样的政策的变化，普通人应该怎么样去调整自己的投资策略。其实这次美联储降息，其实给市场带来了一些机会。但是也隐藏了很多风险。那这个时候普通人最重要的就是，不要去盲目跟风，不要去加杠杆，不要去把所有的钱都投到高风险的资产里面去。所以就是说还是要保持李信，然后不要去被这种市场的热度带着走，没错，就是多关注一些有真业绩的低估值的有现金流的这些核心资产，然后不要去贪图高收益。不要去频繁的去进行这种短线的操作，通过一些多元化的配置来对冲这种政策的风险，这样的话，才能够在波动加大的市场当中，守住自己的阵脚。那现在如果说有人想要去配置资产的话，你觉得有哪些机会和陷阱是特别值得关注的。其实我觉得现在就是美债的收益率已经下行了，然后美元也走弱了，那这个时候资金就会流向一些新兴市场，那比如说像印度、越南这些荆棘高增长的国家，那他们的股市也是持续的上涨。那同时，msci新兴市场指数eemetf也吸引了大量的资金流入所以说新兴市场现在看起来确实是吸引人的。对，没错，但是这些机会背后也是暗流涌东就是比如说一些国家的政治局势的不稳定，然后一些政策的变动，包括一些美元的流动性突然收紧，这些都可能会带来一些风险。那同时美联储到底要怎么去调整利率？其实还是有很多不确定性，所以就是说你在看到机会的同时，一定要留好你的应激。子衿不要去盲目自信。通过一些分散投资和关注一些全球的宏观形势来帮你更好的去把握这些机会。同时对冲掉一些风险。你觉得，就是说美联储这种不断的在变这种政策的不确定性会给普通人的投资带来哪些深刻的提醒。其实我觉得，就是，现在美联储它已经不再像以前那样，给大家一个非常明确的利率的指引了。那这个时候市场的预期就变得特别重要，那你必须要去不断的关注一些政策的信号然后去灵活的调整你的仓位。那这个时候你再去盲目的去做一些方向性的判断，就很容易吃亏。所以就是说预测政策方向其实就没那么重要了对，没错，就是控制好你的苍位，然后聚焦在一些有业绩支撑的低估值的这些核心资产上面，不要去贪心，不要去加杠杆，不瑶去盲从。这个时候你才能够真正的在这种震荡的行情当中，守住你的资产不被市场的情绪带着走。好吧，今天咱们聊了这么多，关于美联储降息背后的一些灰度的操作一些资本的博弈，包括一些资产的守护的方法。其实我觉得，归根结底，在这种不确定的政策的环境下面，大家更需要去重视的是风险的控制和价值的挖觉。那就是这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。
